Definición de gestión de activos

¿Qué es la gestión de activos?

La gestión de activos es la práctica de aumentar la riqueza total a lo largo del tiempo mediante la adquisición, tenencia y comercialización de inversiones que tienen el potencial de aumentar de valor.

Los profesionales de la gestión de activos realizan este servicio para terceros. También se les puede llamar gestores de cartera o asesores financieros. Muchos trabajan de forma independiente, mientras que otros trabajan para un banco de inversión u otra institución financiera.

Ventajas principales

  • El objetivo de la gestión de activos es maximizar el valor de una cartera de inversiones a lo largo del tiempo manteniendo un nivel de riesgo aceptable.
  • La gestión de activos como servicio es ofrecida por instituciones financieras que prestan servicios a personas de alto patrimonio neto, entidades gubernamentales, corporaciones e inversores institucionales, como universidades y fondos de pensiones.
  • Los administradores de activos tienen responsabilidades fiduciarias. Toman decisiones en nombre de sus clientes y están obligados a hacerlo de buena fe.

Comprensión de la gestión de activos

La gestión de activos tiene un doble objetivo: aumentar el valor y mitigar el riesgo. En otras palabras, la tolerancia del cliente al riesgo es la primera pregunta que debe hacerse. Un jubilado que vive de los ingresos de una cartera, o un administrador de fondos de pensiones que supervisa los fondos de jubilación, es (o debería ser) reacio al riesgo. Una persona joven, o cualquier persona aventurera, puede querer involucrarse en inversiones de alto riesgo.

La mayoría de nosotros estamos en algún punto intermedio, y los administradores de activos intentan identificar exactamente dónde está para un cliente.

El rol del administrador de activos es determinar qué inversiones realizar, o evitar, para lograr los objetivos financieros del cliente dentro de los límites de tolerancia al riesgo del cliente. Las inversiones pueden incluir acciones, bonos, bienes raíces, materias primas, inversiones alternativas y fondos mutuos, entre las opciones más populares.

El administrador de activos debe realizar una investigación rigurosa utilizando herramientas macro y microanalíticas. Esto incluye análisis estadístico de las tendencias predominantes del mercado, análisis de documentos financieros corporativos y cualquier otra cosa que ayude a lograr el objetivo de apreciación de activos establecido por el cliente.

Cómo funcionan las empresas de gestión de activos

Las empresas de gestión de activos compiten para satisfacer las necesidades de inversión de las personas e instituciones de alto patrimonio neto.

Las cuentas mantenidas por instituciones financieras generalmente incluyen privilegios de emisión de cheques, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, préstamos de margen y servicios de corretaje.

Cuando las personas depositan dinero en sus cuentas, normalmente se coloca en un fondo del mercado monetario que ofrece un mayor rendimiento que una cuenta de ahorros normal. Los titulares de cuentas pueden elegir entre fondos respaldados por la Compañía Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y fondos que no pertenecen a la FDIC.

El beneficio adicional para los titulares de cuentas es que todas sus necesidades bancarias y de inversión pueden ser satisfechas por la misma institución.

Este tipo de cuentas solo han sido posibles desde la aprobación de la Ley Gramm-Leach-Bliley en 1999, que reemplazó a la Ley Glass-Steagall. La Ley Glass-Steagall de 1933, aprobada durante la Gran Depresión, forzó la separación entre los servicios bancarios y de inversión. Ahora solo necesitan mantener un «muro de China» entre las divisiones.

Ejemplo de una institución de gestión de activos

Merrill Lynch ofrece una cuenta de administración de efectivo (CMA) para satisfacer las necesidades de los clientes que buscan buscar opciones bancarias y de inversión con un vehículo, bajo un mismo techo.

La cuenta brinda a los inversores acceso a un asesor financiero personal. Este asesor ofrece asesoramiento y una variedad de opciones de inversión que incluyen ofertas públicas iniciales (OPI) en las que Merrill Lynch puede participar, así como transacciones en moneda extranjera.

Las tasas de interés para los depósitos en efectivo son diferentes. Las cuentas de depósito se pueden vincular para que todos los fondos elegibles se agreguen para recibir la tasa adecuada. Los valores mantenidos en la cuenta están bajo la protección de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). La SIPC no protege los activos del inversor del riesgo inherente, sino que protege esos activos de la propia falla financiera del corredor.

Junto con los servicios típicos de emisión de cheques, la cuenta brinda acceso mundial a los cajeros automáticos de Bank of America sin cargos por transacción. Se encuentran disponibles servicios de pago de facturas, transferencias de fondos y transferencias bancarias. La aplicación MyMerrill permite a los usuarios acceder a su cuenta y realizar una serie de funciones básicas a través de un dispositivo móvil.

Las cuentas con más de $ 250,000 en activos elegibles evitan la tarifa anual de $ 125 y la valuación de $ 25 que se aplica a cada subcuenta mantenida.

¿En qué se diferencia una empresa de gestión de activos de una correduría?

Las instituciones de gestión de activos son sociedades fiduciarias. Es decir, sus clientes les otorgan autoridad comercial discrecional sobre sus cuentas y están legalmente obligados a actuar de buena fe en nombre del cliente.

Los corredores deben obtener el permiso del cliente antes de realizar una operación. (Los corredores en línea permiten a sus clientes tomar sus propias decisiones e iniciar sus propias operaciones).

Las empresas de gestión de activos atienden a los ricos. Por lo general, tienen límites mínimos de inversión más altos que los corredores y cobran tarifas en lugar de comisiones.

Los corredores están abiertos a cualquier inversor. Las empresas cuentan con un estándar legal para administrar el fondo de la mejor manera posible y de acuerdo con los objetivos establecidos por los clientes.

¿Qué hace un administrador de activos?

Un administrador de activos se reúne inicialmente con un cliente para determinar cuáles son los objetivos financieros a largo plazo del cliente y cuánto riesgo está dispuesto a aceptar el cliente para lograrlo.

A partir de ahí, el gestor propondrá una combinación de inversiones que coincida con los objetivos.

El gerente es responsable de crear la cartera de clientes, supervisarla en el día a día, realizar los cambios necesarios y comunicar periódicamente al cliente sobre estos cambios.

¿Cuáles son las principales instituciones de gestión de activos?

En 2021, las cinco principales instituciones de gestión de activos, basadas en activos globales bajo gestión (AUM), fueron The Vanguard Group ($ 6,1 billones), UBS Group ($ 3,5 billones), Fidelity Investments ($ 3 .3 billones), State Street Global Advisors ( $ 3 billones) y Allianz ($ 2,5 billones).